500% годовых на IPO: правда и нюансы, о которых не говорят. Урок 3

В предыдущих уроках (Урок 1 и Урок 2) вы узнали, что такое акции и как на них зарабатывать.

Напомню, по сути вы вкладываете в чужой бизнес, который работает и приносит прибыль. Становитесь совладельцем и получаете право на часть прибыли в виде дивидендов. Зарабатываете дважды: от роста бизнеса и от выплаты дивидендов. При этом сами в бизнесе никак не участвуете — работают только ваши деньги

Есть вариант получить еще более крутую доходность — принять участие в IPO. В этом уроке подробно обо всем расскажу, поделюсь своими результатами и нюансами.

Но запомните главное — IPO более рисковая вещь, поэтому вкидывать туда все свои деньги точно не стоит. Есть большой шанс шанс того, что все пойдет не по плану и вы потеряете, а не заработаете.

Что такое IPO

Это инвестирование, когда вы вкладываете в компанию, которая только выходит на рынок и в первый раз начинает продавать акции.

Первое публичное предложение (Initial Public Offering – IPO).

Когда компания делает IPO, она становится публичной, то есть ее акционером может стать каждый желающий.

Подвох в том, что нужно разбираться в какие компании вкладываете, а не просто покупать то, что известно звучит. Плюс нужно обладать навыками анализа отчетностей.

Если в простом инвестировании можете сравнить показатели разных компаний, которые уже есть на рынке, то для компаний, которые выходят на IPO, готовых расчетов нет и все нужно делать вручную.

Лично я сам не обладаю настолько крутыми навыками, поэтому нашел опытных партнеров, которые помогают принимать верные решения.

Какие результаты я получил в IPO

На текущий момент мой портфель составляет около 20 000 000 рублей, а в апреле 2019 начинал с 4 млн. рублей.
 

Не все сделки дают такой шикарный результат

В моем портфеле были компании с отрицательной доходностью: LYFT

Покупал их по 72$ за штуку, а продавал по 61$. Итоговый результат -15% или 2 250$

Это к напоминанию того, что в IPO есть риски и не стоит надеяться на гарантированную прибыль.

Я с вами максимально открыто делюсь своим опытом, поэтому говорю как есть, а не приукрашаю действительность

Самой удачной инвестицией была покупка Beyond Meat, которая за 3 месяца принесла +550%. Это крутой результат, но ориентироваться на него в каждом IPO точно не стоит
 

С какой суммы можно вложиться в IPO

В IPO есть порог входа — лучше начинать с суммы 2000$. Можно начать с 50$, но это вариант работы через посредника UnitedTraders, где будут более высокие тарифы и дополнительные комиссии

В табличке ниже я написал условия по двум популярным брокерам, которые дают доступ к IPO

Лично я работаю через Фридом Финанс, потому что ниже тарифы и лучше условия. Но не каждый может инвестировать 2000$, поэтому остается вариант — UnitedTraders

Вложенные деньги замораживаются на несколько месяцев

При участии в IPO существует локап период. Если говорить по-простому — то время, в течении которого вы не имеете права продавать купленные акции. Их нужно держать в портфеле.

Если будут расти — хорошо, если падать в цене — просто так продать не получится.

Это специально делается для того, чтобы исключить ситуации, когда люди на IPO покупают акции, а на следующий день продают их по более высокой цене.

Чаще всего локап-период длится 3 месяца. Но не всегда — этот период может быть от 1 до 6 месяцев.

Как обойти локап-период и зафиксировать прибыль

Этот вариант для тех, кто не готов ждать 3 месяца и хочет быстрее зафиксировать результат, а освободившиеся деньги направить в новые IPO или покупку других ценных бумаг

Есть 2 варианта:

1. Через форвардный контракт. Дорогой, но надежный. Стоит, в среднем, около 20% от прибыли. Например: ваша прибыль через 1 месяц +100%, и вы хотите зафиксировать этот результат. Покупаете форвардный контракт за 20% от прибыли и чистыми ваш результат получается 80%
2. Через Short позицию. Дешевый, но с рисками. Стоит 1% в месяц от стоимости позиции. Однако необходимо иметь сумму обеспечения на счету— около 30%. Если вы открываете Short-позицию и акции начинают расти, то сумма обеспечения тоже будет расти. По итогу вы можете оказаться в ситуации, когда необходимо пополнять счет дополнительными деньгами, что бы сумма обеспечения соответствовала требованиям. Иначе брокер принудительно продаст ваши активы.

Имейте ввиду: досрочный выход через short или форвардный контракт позволяет только зафиксировать прибыль. Вывести деньги со счета вы сможете только после окончания локап-периода

Как итог: форвардный контракт дорогой, но надежный и гарантированный способ зафиксировать прибыль. Short-позиция более дешевый, но со своими нюансами и рисками

Лично я использовал досрочный выход один раз — в акциях PagerDuty. Покупал форвардный контракт. Причем, после моей фиксации, акция продолжила рост и я упустил часть прибыли.

Стоит ли ожидать окончания локап-периода решать только вам. Каждая акция уникальна и нужно внимательно подходить к решению. Бывают ситуации, когда к моменту локап-периода цена сильно проседала и было правильно фиксировать результат досрочно
 

Планируете инвестировать 10 000$ в акцию, а у вас возьмут только 1 000$

Есть и такой нюанс. Называется это аллокация, сейчас объясню простыми словами.

Для участия в IPO вы подаете заявку. Кроме вас заявки подают сотни и тысячи человек. Но вот количество акций, которые попадут на бирже — ограниченно.

В итоге может получится ситуация, когда заявок намного больше, чем количество выпускаемых акций. Происходит настоящий ажиотаж: товара меньше, чем покупателей.

Тогда вы получаете акций не на всю сумму, которую планировали инвестировать, а только на часть. Например хотели инвестировать 10 000$, но из-за высокого ажиотажа, вы получаете акций только на 1 000$. Остальные деньги так и останутся лежать на вашем счету.

Если смотреть на наш пример, то аллокация составляет 10%. То есть из 10 000$ мы смогли инвестировать 1 000$ — те самые 10%

Повлиять на аллокацию вы никак не можете. Только по факту увидеть сумму, сколько акций вы получили и какую сумму потратили.

Однако Freedom Finance есть ряд условий, выполняя которые вы можете повысить процент аллокации:

1. Диверсификация (размер заявки относительно счёта)
2. Участие во всех сделках
3. Наличие облигаций
4. Наличие акций FRHC

Пошаговая схема как начать инвестировать в IPO

Открываем счет у брокера, который дает доступ к IPO.

• Если у вас сумма для инвестирования от 50 до 2000$, выбирайте UnitedTraders. Они посредники и у них выше комиссия, но вы сможете инвестировать небольшую сумму.
• Если сумма от 2000$ — рекомендую брокера Фридом Финанс. Комиссии намного лучше. Сэкономили на комиссиях — заработали для себя

После открытия счета на почту поступают предложения по IPO. Решение всегда остается за вами — участвовать или нет.

Лично я отдаю 10% от прибыли своим наставникам, которые помогают определиться, участвовать в IPO или подождать. Если принять участие в IPO хотите, но нет желания самому во всем разбираться — рекомендую делать как я. Лучше отдать часть прибыли профессионалам и заработать, чем наломать дров и потерять деньги

Решили участвовать — делаете заявку менеджеру и подтверждаете решение

В день размещения акций на бирже узнаете алокацию — обычно это от 5% до 100%.

Если компания известная и ажиотаж большое — аллокация уменьшается.

После того как проходит размещение, вы получаете на свой счет акции и следите за их ростом. Если все сделали правильно, то акции могут вырасти на 15-100% в первый же день!

Но продать акции не сможете — есть локап-период, помните?

После завершения локап-периода продаете акции и фиксируете свой результат. Полученные деньги выводите, либо реинвестируете и покупаете новые ценные бумаги

Если нет желания ждать пока пройдет локап-период, то покупаете форвардный контракт или открываете short-позицию и фиксируете текущую прибыль. Но деньги сможете вывести со счета только после окончания локап-периода

Ничего сложного, согласны?
 

Как искать IPO, которые будут расти после старта и дадут хорошую доходность

• Переподписка. Она известна не всегда, но обычно заявки всё ещё открыты, а информация о переподписке уже есть. Такое бывает примерно в 3 случаях из 10.
• Помимо этого надо следить за динамикой, сколько раз менялся аппетит компании. Если они сначала хотели 200 млн, потом коммитментами (заявками) насобирали 200 млн и захотели 400 млн... Насобирали 400 млн и захотели 600 млн — всё, я уже туда не пойду. Гэпа (задела цены) не будет, потому что желающих дать компании денег уже не так много.
• По возможности следить за тем, сколько денег заберут себе фаундеры (кэш-аут). И если они заберут себе больше 10%, то скорее всего это будет не IPO, а какое-то ушлёпское говно. Просто потому что они просто хотят свои деньги и уйти.

С IPO нужно быть осторожным. Мои рекомендации по инвестиционному портфелю

Возможность получать сверхприбыль благодаря участию в IPO не будет длиться вечно. Та ситуация, которая происходит сейчас — уникальная. Рынок S&P 500 на максимумах и нужно быть особенно осторожным в инвестировании.

Помните главное — то, что быстро растет, может так же стремительно терять в цене.

Я рекомендую выделить на IPO только 10-15% своего инвестиционного портфеля. Все же это высокорисковый вариант инвестирования. И уж точно не берите на это кредиты!

Считаю правильным сейчас бОльшую часть портфеля держать в облигациях и стабильных дивидендных акциях. В таких инструментах есть фиксированная доходность и, в случае шоковых событий на фондовом рынке, вы в любом случае будете получать деньги и не потеряете свои инвестиции.

Подходите к инвестированию осознанно и осторожно, тогда у вас все точно получится!
 

Хочу немного рассказать о своей команде и наставниках, которые помогают добиться таких результатов в IPO

1. Кто мои наставники и что они делают?

Это независимые эксперты на фондовом рынке. Оказывают информационные услуги и дают свою собственную оценку в принятии решений. Эксперты опираются на официальные документы компаний: отчетности, проспект эмиссии и другие материалы публикуемые сайтом sec.gov. На сегодняшний день им доверяют более 300 инвесторов с общей оценкой активов в $120 млн. Средняя доходность их рекомендаций за последние 5 лет составляет около 80% годовых в $.

2. Где берем информацию?

Я использую только достоверную и официальную информацию, опираясь на основной источник – это sec.gov. Эксперты на основе официальных и общедоступных данных проводят внутренний DD компаний (это более 30 критериев по компаниям), что позволяет отобрать самые качественные активы

3. Почему я пропускаю некоторые интересные IPO?

С начала 2018 года у команды была только 1 убыточная сделка - IPO LYFT. А за последние 5 лет, таких сделок из 65 было только 5: CRVS, RACE, TNTR, APRN, LYFT. Моя задача входить только в сделки, которые дадут хорошую доходность, а не инвестировать куда-попало. Результат экспертов в 80% годовых за последние 5 лет показывает что я все делаю правильно.

4. Дорого?

Средний чек инвестора из команды — $300 000. Рекомендации по IPO дают шикарную отдачу. за 2019 год мой результат 135% годовых в ДОЛЛАРАХ. Такая информация не может стоить дёшево

5. Зачем я размещаю информацию в публичном канале KondrashovInvest?

Я публикую информацию после закрытия книги заявок, но до оглашения цены размещения, тем самым даю другим возможность публично проверить мое решение. Вы можете "подсмотреть" на какие компании я обращаю внимание и благодаря этому скорректировать стратегию. Инвестировать по моим идеям из публичного канала НЕВОЗМОЖНО, т.к. информация появляется уже после того, как вы могли бы подать заявку на участие.
 

Подведем итог

1. Как и в любой сфере жизни- в инвестициях есть риск⚡.
2. Чем больше потенциальный доход в инвестициях, тем больше рисков вы на себя берете.
3. Никогда не инвестируйте последние деньги